微信群发链接炸 金花房卡如何充值2026年10月11日 09时24分34秒
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本报记者杨笑寒
近日 ，国家金融监督管理总局发布了今年前8个月人身险公司经营情况 。数据显示，今年前8个月 ，人身险公司实现保户投资款新增交费（代表万能险保费）4973亿元 ，同比增长8.4%，保持较高增速。
受访专家表示 ，万能险保费持续增长 ，主要受资金避险需求上升 、储蓄需求释放、产品特点等因素影响 。
万能险是指包含保险保障功能并可追加保费或调整保险金额 、设立单独保单账户 、提供最低收益保证，且产品名称中包含“万能型 ”字样的人身保险产品 。
近年来 ，受行业转型、储蓄型保险销量增长等因素影响 ，万能险保费收入有所上涨。国家金融监督管理总局近日披露的数据显示，万能险在人身险公司保费收入整体放缓的情况下保持了较高增速 。
具体来看 ，数据显示 ，今年前8个月，人身险公司实现原保险保费收入（以下简称“保费收入 ”）35719亿元，同比下降0.2% ，寿险保费收入为29757亿元 ，同比增长0.04%，意外险、健康险等险种保费收入同比下降 。
天职国际金融业咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者分析称 ，在市场对利率中枢下行的趋势研判以及权益市场波动加剧的背景下 ，万能险保费的上涨，主要是“资产荒”背景下资金避险需求上升 ，叠加消费者储蓄需求外溢的结果。居民的大量定期存款到期需要重新选择配置资产 ，而保险产品兼具保底与浮动收益特点，对消费者有一定的吸引力 ，部分保险公司将万能账户设计为年金险及增额终身寿险等主险的“蓄水池 ” ，客户可以通过追加和生存金转入来分享超额投资收益，因此分流了不少到期储蓄资金 。
万能险产品“保底+浮动 ”收益的特点在于 ，其利率分为最低保证利率和结算利率 ，最低保证利率是指保险公司向保单持有人承诺的最低收益率，不受市场和险企投资情况影响；结算利率则是保险公司向保单持有人实际分配收益的利率，其提供的超额浮动收益与市场表现和险企投资运作情况等有关 。
广发证券非银首席分析师陈福认为 ，前8个月万能险保费收入同比增长8.4% ，延续高增长态势，预计储蓄型保险热销将带动万能险需求持续提升。
展望未来 ，对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格对《证券日报》记者表示 ，预计万能险在产品设计层面，将从“拼收益 ”转向“拼功能” ，更加侧重长期保障 、现金流规划以及账户透明度。万能险将回归其作为年金险 、终身寿险附加账户的“长期复利容器 ”本质 。在市场竞争层面 ，产品竞争焦点也将从单一的利率比拼，转向服务质量和资产配置能力的综合较量 。
周瑾认为 ，未来万能险可能呈现四点趋势：一是万能险的结算利率中枢继续向保底利率收敛 ，并呈低位窄幅波动的态势；二是保底利率进入动态可调时代，保证期满后可调 ，中枢将继续下移 ，成为险企对冲利差损的减压阀；三是“主险+万能账户 ”成为主流形态，并嵌入养老、教育金场景，防御属性突出；四是产品分化常态化 ，投资与资产负债匹配能力成为险企和产品的主要竞争力。
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